Инвестиции в любые активы подразумевают возможность изменения их стоимости как в большую, так и в меньшую сторону. В этой статье подробно разберем это понятие и узнаем, что влияет на волатильность активов и как защитить от нее свои инвестиции. Для долгосрочных инвестиций волатильность почти не имеет значения. Такое инвестирование связано с рисками, но это риски ошибок в оценке перспектив роста каждой отдельной компании или сектора экономики. Стандартное отклонение цен за определенный период времени — день, неделю или месяц — и есть стандартная волатильность. Она позволяет понять ликвидные валютные пары настроения инвесторов на рынке и решить, стоит ли в текущих условиях инвестировать или же следует дождаться снижения колебаний.

Что дает инвестору оценка волатильности?

Рассчитывается индикатор на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты. В процентах волатильность использовать лучше, так как это даёт возможность сравнивать разные волатильные акции. Стоимость ценной бумаги в первом случае — 1 руб., во втором — 50 руб., то дневное движение 50 коп. Для первой — просто взрыв, а для второй — малозначимое колебание цены.

Что такое волатильность акций и чем она полезна для инвестора

Итак, уровень волатильности применяется для оценки потенциальной доходности вложений и их рискованности. Его высокое значение может говорить о повышенной востребованности финансового инструмента. Выбирая стратегию инвестиций, также надо знать, насколько волатильным является рассматриваемый актив. Низкий или высокий показатель изменчивости стоимости инструментов рынка предполагает разный подход со стороны трейдера. С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. При больших ценовых колебаниях она увеличивается, поэтому разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает.

Индекс волатильности VIX, как формируется индекс страха

Показывает диапазон потенциального изменения цен какого-то актива на определенном отрезке времени. Если расшифровать аббревиатуру ATR — Average True Range, то в переводе получим «средний истинный диапазон». Можно сказать, что таким образом рассчитывается средняя разница между максимальной и минимальной ценой за конкретный торговый период. Вначале этот индикатор применялся для анализа рынка сырья, а потом оказался хорошим финансовым инструментом по отношению к акциям, валюте и криптовалюте.

Волатильность: как правильно и безопасно кататься на волнах рынка

Помимо индексов, которые отображают рыночные настроения в целом, можно также обратить внимание на мультипликатор Beta. Его используют для оценки соотношения волатильности цены акции конкретной компании с общим рынком. Причем, если это происходит с определенным временным лагом и одновременно со снижением волатильности, то позиция будет генерировать прибыль, в том числе и под воздействием тэты.

Компании с низкой волатильностью не показывают резких скачков или спадов цены. Бизнес компании не так подвержен общим рыночным настроениям. Для максимизации прибыли трейдер должен пре- небречь этим обстоятельством и дать возможность цене двигаться дальше в нужном направлении. Это обстоятельство также обуславливает возникновение дополнительных рисков, усложняя торговые операции.

Поскольку волатильность отражает скорость изменения цены за определенный период, на основе ее расчета можно сделать выводы о целесообразности приобретения или продажи актива. Есть и российский аналог Volatility Index, который рассчитывается через опционы на индекс РТС. Например, если облигация меняется в цене на 5% в ту или иную сторону, её можно назвать высоковолатильной (или просто волатильной). А для акции такое изменение цены — обычное дело, потому что в среднем цены акций колеблются гораздо сильнее. Но после этого периода затишья цена резко выросла c $291,13 до $370,80.

Чем больше стоимость актива «скакнула» вверх или вниз, тем больше финансовый статистический показатель волатильности. Удобней всего проводить расчёты статистического показателя в процентах. Используются и абсолютные величины (10 руб. ± 1 руб.), где 10 руб. — базовая стоимость финансового актива, а плюс/минус 1 руб. При этом указывается временной промежуток (ведь одно дело, как в нашем примере, когда цена акции колеблется на 1 руб. за неделю, другое — за год).

Волатильность рубля в России остается высокой, такая ситуация наблюдается на валютном рынке довольно долго. Одним из последних триггеров послужило введение санкций против Мосбиржи. После повышения ключевой ставки произошло некоторое снижение курса рубля по отношению к доллару, евро и юаню.

Поэтому будьте осторожны, если вы видите актив с IV более 20%. Примерно один раз в пять лет следует ожидать, что рынок упадет примерно на 30%, это примерно средний показатель. Чтобы рассчитать волатильность цен, нам необходимо сделать 6 простых шагов. На картинке ниже – дневной график цен фьючерсных контрактов на британский фунт за август 2021 года.

Нужно понимать, что сейчас уже поезд упущен, и ждать следующего удобного момента для входа в рынок. Если движение подразумеваемой волатильности в процессе жизни спрэда было в вашу пользу. Индикаторы отображают размер и величину ценовых колебаний. Волатильность — это стандартное (оно же среднеквадратическое) отклонение.

Акции Газпрома часто демонстрируют высокую волатильность из-за изменений в ценах на нефть и газ, а также политических факторов, таких как санкции и международные соглашения. Газпром является одной из крупнейших энергетических компаний в мире, и его акции могут быть подвержены значительным колебаниям из-за изменений в глобальных энергетических рынках и политической ситуации. Простыми словами, волатильность — это колебание цены между максимальным и минимальным значением для конкретного актива. Чаще всего разбалансированность между предложением и спросом возникает при неожиданных новостях относительно актива или рынка в целом. К примеру, отчетность предприятия-эмитента показала низкую прибыль компании. Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска.

История успеха Джорджа Сороса — экстремальный, но при этом один из самых ярких примеров того, как инвестору удалось заработать на высокой волатильности. В 1990 году мало кому было известно имя этого бизнесмена, а у Европы еще не было единой валюты. Но уже тогда страны Старого Света продумывали схемы экономического объединения. Они хотели создать общий рынок, способный конкурировать с США.

• Сравнение с морем очень здорово поясняет различные состояния рынка.
• Брокеры, инвесторы и финансисты прекрасно знают все механизмы работы фондового рынка, чтобы зарабатывать на нем деньги.
• Как правило, она зависит от цен на энергоносители и политической обстановки.
• Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме.
• Увеличение диапазона колебания цены говорит о том, что на рынке нарастают панические настроения.
• Высокая волатильность оказывает максимальное влияние на краткосрочные инвестиции и минимальное – на долгосрочные.

Мы привели здесь только основные, наиболее распространенные индикаторы. Кроме них существует множество других показателей, которые можно применять для оценки рисков, как по отдельности, так и в совокупности. Этот термин можно трактовать, как разность между максимумом и минимумом цены актива на фиксированном временном отрезке. Его часто показывают в процентном выражении или применяют абсолютное числовое значение в денежных единицах или пунктах. В настоящее время растет популярность такого вида заработка, как инвестиции в рынок ценных бумаг. Подобное вложение средств всегда сопряжено с определенной долей риска.

Одно из преимуществ метода в том, что он основан на реальных данных, и позволяет инвесторам использовать информацию по прошлым прогнозам. Например, он не учитывает возможные изменения в микро- и макроэкономической среде, которых не было в прошлом, но могут быть в будущем. Самая популярная и широко известная криптовалюта имеет репутацию крайне волатильного актива.

Существует расхожее мнение, что пары с высокой исторической волатильностью непредсказуемы. Это не совсем так, среди них есть инструменты с абсолютно прогнозируемым движением цены, нужно просто грамотно подойти к их анализу. При умелом управлении капиталом торговля такими парами даст значительную прибыль при минимальных временных затратах. ATR — самый распространённый индикатор, им пользуется едва ли не каждый первый трейдер.